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商道融绿张睿:创新性的构建东方证券·碳中和指数

发布时间:2021-09-29 10:49    浏览量:147     分享:

9月27日,由东方证券和新浪财经联合举办的“东方证券•可持续发展论坛暨东方证券·碳中和指数发布会”在上海召开,本次活动主题为“碳中和时代的绿色机遇”。

在发布会现场,东方证券·碳中和指数正式发布。指数技术开发方之一商道融绿的总经理张睿出席了会议,并对该指数做了细致解读。

张睿指出联合国政府间气候变化专门委员会(IPCC)今年发布的AR6报告显示,全球气候变化继续加剧,巴黎协议规定的1.5℃和2℃的升温目标均面临严峻的挑战。全球的气候变化会通过物理风险和转型风险影响到实体经济和金融体系,成为巨大的黑天鹅风险。我国近年来全面推动构建绿色金融体系,这对双碳目标的达成形成非常好的推动。

在此背景之下,东方证券、新浪财经、商道融绿联合开发了东方证券·碳中和指数,希望该指数能反映碳中和目标最具贡献度的公司整体表现,助力市场各方实现碳中和投资的主题,同时,推动ESG责任投资在中国的发展,通过金融的力量来推动碳中和目标的实现。

“碳中和指数创新性的从‘碳中和潜在贡献度’的核心维度构建,从碳中和解决方案、碳中和低碳转型、碳中和支持性行业三大板块选择指数样本股”张睿表示。碳中和指数构建符合巴黎气候协定中应对气候变化的目标,即缓解、适应和低碳转型。碳中和解决方案类公司主要业务是替代现有高排放行业产品或直接减少温室气体排放;低碳转型行业类公司主要业务来源于高排放领域,短期内没有可行的替代品,有很强的低碳转型潜力;支持类公司主要业务虽不会直接减少温室气体排放,但对“碳中和”具有直接的支持及促进作用。

评价低碳转型最核心的指标就是上市公司碳排放量和碳排放强度,目前来看,整个A股上市公司的碳排放量自主披露是非常薄弱的。商道融绿的报告显示,2020年全A股4136家上市公司中只有不到4%的公司披露了碳排放量。在数据不足的情况下,商道融绿开发了上市公司碳排放测算模型和PANDA碳中和数据库(STGF PANDA Climate Database),并以此数据为核心选股指标之一构建碳中和指数。

东方证券·碳中和指数从沪深300上市公司中从碳中和的解决方案、低碳转型和支持行业这三大维度中挑选50家公司构成指数成分股。从实际回测数据来看,东方证券·碳中和指数在超额收益、最大回撤及波动率等方面均优于业绩基准。张睿表示随着我国碳达峰、碳中和目标的不断深入,本指数的投资性会越来越强。

张睿认为,除了投资性之外,东方证券·碳中和指数还具有很多应用价值:一为投资机构提供专注碳中和贡献度的投资标的,从而多样化投资选择,规避气候变化风险,获取长期投资价值。二是为上市公司提供碳中和与低碳转型的对标对象,促进全行业上市公司低碳高质量发展;三是为监管及政府机构提供衡量和评估资本市场对碳中和贡献主题的认可程度,助力碳中和相关政策更加有效。四是使得公众、媒体等利益相关方更加了解应对气候变化与碳中和相关主题公司的低碳发展表现。

“我们将继续深入开展碳中和和ESG的相关研究,希望这个指数的推出,能够帮助我们用投资力量使得绿水青山更加美好。”张睿说。


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